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Investidores globais estão direcionando um olhar mais atento e ampliando suas apostas em empresas asiáticas, vislumbrando-as como as grandes beneficiárias da próxima fase de expansão da inteligência artificial (IA). Este movimento é impulsionado pelas expectativas de captações bilionárias de companhias como SpaceX, OpenAI e Anthropic, que prometem injetar um volume significativo de capital no ecossistema tecnológico.
A avaliação predominante no mercado é que os recursos a serem levantados por essas gigantes da tecnologia deverão catalisar uma nova onda de investimentos em infraestrutura. Isso, por sua vez, beneficiará diretamente fabricantes de componentes, fornecedores de materiais especializados, desenvolvedores de sistemas de resfriamento e empresas de equipamentos de energia, abrangendo toda a vasta cadeia de suprimentos asiática.
O Impulso da IA no Mercado Asiático
A tese de investimento na Ásia ganha força em um momento em que os mercados financeiros buscam identificar os próximos vencedores do crescente boom da IA. Analistas e gestores de fundos indicam que uma parte substancial dos recursos que serão captados pelas três empresas estadunidenses inevitavelmente chegará aos fornecedores asiáticos, responsáveis por peças de servidores, componentes eletrônicos, materiais para semicondutores e soluções energéticas essenciais para os data centers.
Este cenário segue uma tendência já observada, onde fabricantes de chips da região se tornaram alguns dos maiores beneficiários da expansão dos centros de dados. Empresas como a TSMC, Samsung e SK Hynix alcançaram valorizações que as inseriram no seleto grupo de companhias avaliadas em mais de US$ 1 trilhão (R$ 5 trilhões). Contudo, após fortes altas nos preços das ações, parte dos investidores começou a expressar preocupação com os níveis elevados de avaliação dessas empresas, o que intensifica a busca por uma nova geração de vencedores ligados à infraestrutura da IA.
Ken Wong, especialista em ações asiáticas da Eastspring Investments Hong Kong, observa que “os IPOs relacionados à IA podem alimentar ainda mais o boom de investimentos em capital em um momento em que as ações asiáticas de semicondutores parecem esticadas”. Ele revela que sua gestora está, inclusive, reduzindo a exposição ao setor de semicondutores em sua estratégia tecnológica para a Ásia, direcionando maior atenção para fabricantes de componentes eletrônicos.
Uma Nova Rodada de Investimentos em IA
A acirrada disputa pela liderança em inteligência artificial já levou gigantes da tecnologia, como Meta e Amazon, a realizar investimentos massivos em infraestrutura computacional. Nesse contexto, as futuras ofertas públicas de ações de SpaceX, OpenAI e Anthropic são vistas como um fator que pode aliviar preocupações do mercado sobre a sustentabilidade do financiamento do setor, especialmente diante do aumento dos níveis de endividamento das empresas.
De acordo com Fabien Yip, analista de mercado da IG International, as listagens das três empresas poderão resultar em cerca de US$ 70 bilhões (R$ 352,6 bilhões) adicionais em gastos relacionados à IA. Esse valor se somaria aos mais de US$ 750 bilhões (R$ 3,8 trilhões) já comprometidos pelas principais empresas de computação em nuvem e infraestrutura digital. Yip afirma que os efeitos dessa expansão já são visíveis nos resultados financeiros divulgados por fabricantes de chips, e que, à medida que a valorização ligada à IA amadurece, o movimento se expande para além das empresas diretamente associadas ao desenvolvimento de chips.
Novos Destaques na Cadeia de Suprimentos
Entre as operações mais lucrativas do mercado asiático neste ano, destacam-se fabricantes de componentes eletrônicos utilizados em servidores e fornecedores de materiais e processos empregados na produção de semicondutores. Algumas das empresas que figuram entre os destaques do principal índice amplo de ações asiáticas da MSCI para 2026 incluem:
- Samsung Electro-Mechanics
- Ibiden
Em uma aposta considerada menos óbvia, Yip aponta a fabricante japonesa de sanitários Toto, que é fornecedora de materiais cerâmicos utilizados em equipamentos para fabricação de semicondutores, evidenciando a amplitude da cadeia de valor da IA.
Embora os fabricantes asiáticos de chips continuem registrando lucros expressivos, impulsionados pela IA e beneficiados pelo forte poder de precificação decorrente da escassez de semicondutores, sinais de restrições de oferta começam a surgir em etapas posteriores da cadeia produtiva. Essa tendência pode se intensificar com a continuidade dos investimentos, e a maior conscientização dos investidores sobre esses novos gargalos, somada a fatores técnicos de mercado, tem contribuído para a ampliação do interesse por empresas além das grandes fabricantes de chips.
Servidores, Conectividade e Infraestrutura: As Próximas Fronteiras
Sam Konrad, gestor de portfólio da Jupiter Asset Management, enxerga oportunidades em empresas taiwanesas responsáveis pela montagem de servidores, como Hon Hai e Quanta, além da desenvolvedora de chips MediaTek. “O ciclo de investimentos em IA vai durar vários anos”, afirmou Konrad, sugerindo que “os investidores provavelmente buscarão empresas que sejam beneficiárias diretas, mas que ainda negociem com múltiplos
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