Wall Street aposta trilhões em IA, mas começa a comprar seguro contra colapso

Proteção via opções de venda

Opções de venda (puts) funcionam como seguro, permitindo limitar perdas se o preço das ações cair.

• CoreWeave: opções 2028 com preço de exercício de US$35.
• Outras empresas de IA: opções de venda em alta.

Credit-Default Swaps (CDS)

CDS aumentaram para níveis não vistos desde 2021, indicando preocupação ampla.

• Amazon, Alphabet, Microsoft, Meta, Oracle.
• Oracle: spread +1 ponto percentual.

Proteção para data centers e infraestrutura

Empresas que alugam chips e capacidade de computação buscam contratos para reduzir risco de queda de demanda.

• Jump Trading: mesa de mercado de poder computacional.
• Susquehanna International Group: contratos de índices de preços de capacidade computacional.

Impacto no financiamento e perspectivas

Proteções podem ajudar a conseguir condições de financiamento mais favoráveis, mas ainda representam pequena parte do volume total de apostas em IA.

Mesmo otimistas, investidores reconhecem a necessidade de seguro contra eventual reversão do mercado de IA.